Субординированный займ

Одной из форм вложения капитала является субординированный займ. Он оформляется на срок 5 лет и более, а также не может быть востребован займодавцем (лицом, выдавшим зам) до окончания действия договора.

Оформление такого займа выгодно тем, что он имеет завышенные проценты, которые заемщик (лицо, получившее сумму в долг) ежемесячно или ежегодно выплачивает, а само тело займа отдает одним платежом.

Но при этом, в случае банкротства заемщика, субординированный займ возвращается в последнюю очередь.

Что это такое

Субординированный заем – это одна их форм вложения денег на протяжении длительного периода, предоставляемая в виде займа или облигационного займа, погашение которого осуществляется одним платежом в конце действия договора.

Так как выдача субординированного заема несет определенные риски для займодавца, процент по такому договору немного выше, чем по обычным кредитам.

Условия субординированного займа:

  • срок действия договора – минимум 5 лет;
  • погашение долга единоразово в конце действия договора;
  • договор могут заключать только юридические лица (ООО, банки, государство и т.д.);
  • после подписания договора его условия и процентная ставка не могут изменяться;
  • процент по договору не может превышать банковскую ставку рефинансирования на момент подписания документа;
  • полученные заемщиком средства отмечаются как «дополнительный капитал» или «привлеченные средства» (если сумма превышает 50 % от имеющихся у заемщика средств).

С субординированным займом нельзя проводить такие операции без согласования с Банком России:

  • возвращать сумму долга раньше срока;
  • выплачивать проценты по займу раньше срока;
  • досрочно расторгать договор ил прекращать по нему обязательства.

Стоит учитывать, что субординация проявляется при ликвидации или банкротстве организации-заемщика, так как погашение такого займа происходит только после оплаты основных кредитов.

И на субординированный займ не действует принцип обеспеченности, потому нет гарантии, что сумма займа будет точно возвращена.

Договор

В договоре субординированного займа между юридическими лицами должно быть прописано полные названия сторон и лиц, их представляющих.

Также должна быть указана сумма займа, годовой процент по нему, дата выдачи денег, дата возврата долга, срок действия договора, наказание за нарушение условий договора и т.д.

Образец договора субординированного займа.

Субординированный займ для ООО

Субординированные займы чаще всего оформляются ООО когда:

  • невозможно выпустить акции компании из-за ее небольшого размера;
  • компания создана недавно и не может оформить обычный кредит;
  • в конкретных условиях организацию относят к рискованной группе, потому ее акции не продают на биржах;
  • финансовое положении фирмы довольно тяжелое.

Заключение договора о субординированном займе позволяет компании улучшить свое финансовое положение, укрепить активы, приобрести другие фирмы и т.д.

Займодавцу выгодно оформлять такой вид займа, так как он связывается с нужной ему организацией и получает с этого стабильный доход.

Для банка

Банки часто прибегают к оформлению субординированных займов, как способу привлечь дополнительные средства для умножения капитала.

Тем более инвесторам такое вложение так же выгодно, так как процедура заключения субординированного займа намного быстрее и проще, чем покупка акций.

За счет займа банк повышает величину своего капитала, что значительно поддерживает его деятельность.

Практика выдачи субординированных займов банкам показывает, что чаще всего они оформляются для повышения коэффициента достаточности капитала, увеличения активов и кредитного портфеля.

Заключая субординированный займ, проценты по которому выплачиваются в основном раз в год, займодавец получает выгоду примерно такую же, как при оформлении депозита.

Выдаются субординированные займы государством (если у банка наступил кризис) и юридическими лицами (в качестве получения прибыли). При этом инвесторы стали выдавать субординированные займы гораздо чаще.

От учредителя

Когда учредитель предоставляет субординированный заем организации, она обязана на протяжении года сформировать на эту сумму фонд целевого капитала.

При этом займодавец может изменить направление размещения средств, подав предложение в письменном виде за 30 дней до изменения. Сумма займа выплачивается в конце действия договора одним платежом.

В случае, если не создан совет по использованию суммы субординированного займа, учредитель имеет право не предоставлять в пользование сумму займа. В этом случае целевой капитал не формируется.

Для формирования целевого капитала сумма субординированного займа не должна превышать его 1/3 часть. В случае превышения, займодавец должен включиться в процесс формирования и использования целевого капитала, иначе сумма займа будет учитываться привлеченным средством и облагаться налогом.

Страховой компании

Законодательством дано определение субординированных займов, предоставляемых страховым компаниям – это займы сроком не меньше пяти лет и с процентной ставкой не выше ставки рефинансирования с коэффициентом 1,1.

При этом сумма займа не может быть больше 25% от объема денежных средств страховой компании. Субординированный займ может выдавать государство, частные инверторы или материнская страховая компания.

Субординированный займ – важная мера стабилизации деятельности страховой компании во время внутреннего кризиса. Его часто применяют в случаях отставания капитализации от основной динамики роста организации, при ухудшении финансового состояния компании, стабилизации деятельности и т.д.

С помощью субординированного займа укрепляется капитал страховой компании или возникает возможность приобрести другую организацию.

Субординированный облигационный заем

Субординированный облигационный заем служит для увеличения уставного капитала организации. Он осуществляется посредством выпуска заемщиком облигаций. О выпуске облигаций компании ее акционеры должны быть осведомлены заранее.

Решение о выпуске должно быть зарегистрировано и подано в специальный орган не позднее 30 рабочих дней с даты принятия этого решения.

Собрание акционеров должно согласовать такого рода конвертацию активов. Конвертация облигаций для субординированного займа производится в том количестве, которое устраивает займодавца и заемщика.

Облигация дает право займодавцу получить от компании-заемщика в оговоренные сроки суммы, соответствующей ее ценности.

При заключении договора о субординированном облигационном заеме, в нем должно содержаться обязательство акционеров компании об обеспечении мероприятий по выплате займа и процентов по нему.

Преимуществами субординированного облигационного займа займа являются:

  • привлечение дополнительного капитала в компанию для улучшения ее материального состояния или инвестирования перспективных проектов без угрозы вмешательства инвесторов, в роли которых выступают займодавцы.
  • аккумулирование денежных средств инвесторов, привлечение их на длительный период.
  • выгодные условия договора с учетом особенностей субординированных займов и экономической ситуации в целом.
  • срок действия субординированного облигационного займа больше, чем у обычных кредитов, нет необходимости уплачивать залог и зависеть от инвесторов.
  • привлеченная сумма может быть довольно большой, в зависимости от ресурсов и размеров компании.

Размеры субординированного облигационного займа зависят от:

  • материального состояния организации;
  • необходимой суммы инвестиций;
  • ситуации на рынке и т.д.

Небольшие суммы облигационных займов выпускаются для узкого круга инвесторов через закрытую подписку. Это дает организации преимущество в размещении своих облигаций в пределах региона среди предприятий и инвесторов, имеющих свободные ресурсы.

Преимуществом такого выпуска является назначенный заранее круг инвесторов, практически стопроцентное распределение облигационного займа и небольшие затраты на всю процедуру.

Недостатками такого вида займа является его фиксированная процентная ставка на протяжении всего действия договора, а также в случае банкротства или ликвидации компании – выплата средств после погашения долга другим кредиторам.

Крупные суммы субординированных облигационных займов выпускаются больше для торгов на фондовых биржах.

В таком случае его оптимальная сумма должна быть больше 200 млн. рублей, заемные средства необходимо тратить на реальный инвестиционный проект, выплаты за год по облигационному займу не должны превышать размер годовой бухгалтерской прибыли до уплаты налогов.

Плюсом выпуска такого вида займа выступает возможность просчитать оптимальную доходность облигации во время ее размещения на фондовой бирже, а также установить приемлемые процентные ставки по облигациям и привлечь большое количество инвесторов.

Минусом может быть вероятность неполного размещения облигаций на торгах, а при небольшом спросе уровень доходности их увеличится.

Субординированный займ является формой вложения материальных средств.

Минимальный срок займа – от пяти лет, его условия и процентная ставка не могут изменяться без разрешения Банка России. Выплата долга происходит в конце периода действия договора.

Если компания-заемщик стала банкротом или ликвидировалась, то возврат субординированного займа произойдет после выплаты другим кредиторам.

Видео: Почему облигации России пользуются спросом

На ту же тему
Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Получите бесплатную юридическую консультацию прямо сейчас:

+7 (499) 703-43-52 Москва и область

+7 (812) 309-57-61 Санкт-Петербург и область

8 (800) 333-45-16 доб. 530 Регионы

Займы Онлайн © 2018 ·   Войти   · Все права защищены Наверх